Carlyle continue d’accélérer dans le crédit

Les fonds de dette privée rencontrent un succès croissant. La levée de 4,6 milliards de dollars bouclée cette semaine par l'américain Carlyle pour son deuxième fonds du genre le confirme, si besoin était.

Ce nouveau "Carlyle Credit Opportunities Fund", deuxième du nom ("CCOF II"), a dépassé largement son objectif de 3,5 milliards de dollars, et atteint le plafond absolu (hard cap) qu’il s’était fixé. Le montant levé représente quasiment le double des 2,4 milliards de dollars atteints en 2019 par le fonds inaugural ("CCOF I").

"Cette levée de fonds témoigne de l’opportunité du marché", a souligné Mark Jenkins, le responsable de la division Global Credit chez Carlyle, précisant que le nouveau véhicule de dette avait attiré "beaucoup de souscripteurs habituels" des véhicules de la firme. Le fonds va viser des sociétés qui cherchent une alternative aux marchés de capitaux et aux fonds qui investissent en fonds propres ; les cibles seront notamment des entreprises familiales ou détenues par des actionnaires financiers.

En tenant compte de l’effet de levier, le fonds pourra déployer jusqu’à 6 milliards de dollars. Sur ce montant, environ 3,8 milliards de dollars ont d’ores et déjà été investis dans 22 entreprises en Amérique du Nord et en Europe appartenant à différents secteurs d’activité (alors que CCOF I est lui totalement investi). Les équipes de Carlyle ont axé leurs investissements vers des secteurs verticaux, tels que les médias et le divertissement, l'immobilier résidentiel et les services, les logiciels et la technologie, ou encore les services financiers et les services d'investissement, ainsi que l’aéronautique.

L’important succès de la levée du fonds CCOF II intervient en pleine accélération du développement de la division Global Credit de l’investisseur américain. Cette plateforme d’investissement dans le crédit est d’ailleurs son activité ayant connu la croissance la plus rapide au cours de ces quatre dernières années. Son développement a été soutenu par le succès de CCOF I, qui a produit un rendement interne de 15% pour les souscripteurs à la date du 31 décembre 2021, selon les calculs de Carlyle.

Après avoir terminé l’exercice 2021 avec 73 milliards de dollars d'actifs sous gestion, un montant plus que doublé en moins de quatre ans, Global Credit poursuit son développement à marche forcée. Depuis le début de l’année, Carlyle a conclu trois transactions qui ont ajouté 65 milliards de dollars d’actifs sous gestion pour son activité de crédit.

En particulier, le groupe a signé mars un nouvel accord de conseil en investissement avec le réassureur Fortitude Re, qui a apporté à lui seul 50 milliards de dollars d’actifs générant des commissions. Carlyle a également conclu l'acquisition de la plateforme d’investissement de crédit CBAM Partners et signé un accord définitif pour acquérir le portefeuille d'actifs de location nette de la société d’investissement immobilier iStar.