Cathay Innovation veut lever 1 milliard d’euros avec son troisième fonds

Une taille qui augmente et une ambition confortée. Cathay Innovation a annoncé mardi le lancement de son troisième fonds de venture capital visant à accompagner la transformation durable de l’industrie et de la société. Comme ses prédécesseurs Cathay Innovation I et II, la troisième mouture investira dans des startups au cœur de la révolution numérique avec un spectre géographique très large, allant de l’Amérique du Nord, en passant par Amérique latine, l’Europe, l’Asie et l’Afrique.

Le fonds disposera pour cela de moyens élargis, visant une levée de 1 milliard d’euros, le montant maximum envisagé (hard cap) se situant encore au-dessus. "Nous avons déjà réalisé un premier closing très important", indique à WanSquare Denis Barrier, Managing Partner de Cathay Capital, co-fondateur & CEO de Cathay Innovation. Cathay ne dévoile pas le montant de ce premier closing, mais "il nous rend très confiant d’atteindre cette taille d’un milliard d’ici la fin de l’année", poursuit-t-il. Cette pré-levée "provient particulièrement de nos investisseurs existants", qui ont décidé de réinvestir parfois avec des montants plus importants qu’auparavant, ajoute Denis Barrier.

Vision long terme

Le nouveau fonds s’inscrit dans la tendance de croissance de ses prédécesseurs. La première version de Cathay innovation avait levé 287 millions d’euros au début de 2016, tandis que le deuxième fonds était allé au-delà du hard cap avec 650 millions d’euros levés. L'objectif n'est cependant pas la course à la taille. "A chaque fois, nous réfléchissons par rapport à notre portefeuille et en faisant très attention à la performance", souligne Denis Barrier. Les fonds précédents ont montré qu’un certain nombre d’entreprises voyaient leur activité décoller extrêmement fort, dans lesquelles il aurait été possible de monter de façon beaucoup plus significative. "Il nous a donc semblé qu’un milliard était une bonne taille pour investir de façon plus importante dans ce type d’entreprises ambitieuses et en plein essor", précise-t-il. 

Par ailleurs, la dégradation du contexte macroéconomique ne constitue pas un motif d’inquiétude sur la capacité à lever cette somme. "Nos investisseurs existants ont décidé de se positionner avec une vision de long terme. Ils connaissent notre historique et notre façon de travailler. Nous avons pu atteindre le premier closing de façon relativement immune par rapport à la conjoncture", indique le co-fondateur de Cathay Innovation. Une confiance accordée par les investisseurs qui s’appuie notamment sur une certitude, les thématiques d’investissement sont porteuses pour longtemps : "la tech et la transformation digitale et la transformation des industries vont continuer à s’accélérer dans les 5 à 10 ans qui viennent".  

Fonds multi stages à mission

Cette levée fera franchir un nouveau cap à Cathay Innovation, qui gère aujourd'hui environ 2 milliards d’actifs à travers trois fonds globaux et des véhicules spécialisés tels que C.Entrepreneur, Cartech, Smart Energy, Cathay AfricInvest Innovation, Seaya Cathay Latam et le fonds web3 Ledger Cathay Capital lancé récemment. Le fonds III se concentrera sur les startups de série A, B et en phase plus avancée dans des secteurs tels que la consommation, les logiciels d'entreprise, l'IA, la fintech inclusive, la santé numérique, la nouvelle mobilité, le commerce de détail, l'énergie etc. "Au fur et à mesure des années et des investissements, nous nous sommes forgé une vision du secteur, avec de vraies thèses d’investissement", explique Denis Barrier. Cathay Innovation III est d’ailleurs un fonds à mission, piloté par un chief impact officer dont la mission est d’évaluer l’impact de ces thèses sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Ainsi, "de la même façon que de grandes entreprises se donnent une mission dans leurs statuts, donner une mission au fonds permet de participer positivement à la transformation industrielle et sociétale et d’encourager et aider les entrepreneurs dans cette voie".  

19 licornes

Autre spécificité, Cathay Innovation III est un fonds multi stages, soutenu par des multinationales de premier plan, notamment Sanofi, TotalEnergies, Valeo, BNP Paribas Cardif, Groupe SEB, ou encore ADP. "Nos investisseurs nous donnent la flexibilité de pouvoir investir dans des sociétés à différents stades de leurs développements, plus matures ou plus jeunes, de couvrir tout le spectre. Nous y tenons. Cela permet d’investir si besoin des 'tickets' plus importants, allant de 5 à 80 millions d'euros, dans les start-ups en phase avancée, ou d’entrer à un stade plus précoce et de se renforcer petit à petit, et, si la société se développe très bien, de l’accompagner jusqu’au bout". Ce qui arrive assez fréquemment.

Depuis son lancement en 2015, Cathay Innovation a réalisé plus de 120 investissements à travers l'Europe, l'Amérique du Nord, l'Asie, l'Amérique latine et l'Afrique, qui ont permis de lever plus de 16 milliards de dollars. La société a fait émerger 19 licornes, dont Chime, Glovo, Ledger, Owkin, Momenta, Sidecar Health et ZenBusiness, avec des sorties marquées par les cotations au Nasdaq de Pinduoduo et sur le NYSE de Wallbox, ainsi que les acquisitions de Glovo par Delivery Hero, Drivy par Getaround, Alkemics par Salsify et Trifacta par Alteryx.