Abivax assure sa trésorerie jusqu'au premier trimestre 2023

De quoi voir venir. La biotech Abivax, société au stade clinique de phase 3 développant de nouveaux médicaments destinés à des maladies inflammatoires, virales et le cancer, a annoncé, vendredi matin, la réalisation d’un financement cross-over sursouscrit de 49,2 millions d’euros.

Une transaction menée par des investisseurs nouveaux, basés aux Etats-Unis et en Europe, TCGX avec la participation de Venrock Healthcare Capital Partners, Deep Track Capital, ainsi que des actionnaires existants Sofinnova Partners, Invus et Truffle Capital (fondateur d’Abivax, ndrl).

Actions nouvelles et royalties

Dans le détail, l’opération consiste en deux transactions. D’une part une augmentation de capital réservée d’environ 46,2 millions d’euros par émission d’actions nouvelles dont le prix de souscription a été fixé à 8,36 euros et représentant 33% du capital actuel de l’entreprise (24,8% à la suite du règlement-livraison, à noter que celui-ci devrait intervenir la semaine prochaine, autour de 7 septembre).

D’autre part, une émission de certificats de royalties, d’une durée de 15 ans, de 2,9 millions d’euros pour les investisseurs ayant participé à l’augmentation de capital est prévue. Ceux-ci donneront droit à leurs porteurs à des royalties d’un montant maximum de 2% des ventes de la molécule anti-inflammatoire, obefazimod, utile dans le traitement de la rectocolite hémorragique (inflammation chronique de la muqueuse intestinale), le montant des royalties susceptibles d’être du étant plafonné à 172 millions d’euros.

Environ 80% du produit net de la transaction, soit 46 millions d’euros, serviront à financer l’avancement des études cliniques de phase 3 de cette molécule, dont l’obtention des résultats cliniques de la phase d’instruction du traitement est attendue à la fin de l’année 2024.

Par ailleurs, 8% seront dédiés aux frais de R&D et les frais généraux de la société alors que 12% (soit environ 5,5 millions d’euros) permettront à Abivax d’honorer le paiement d’échéances des emprunts contractés dans le passé.

Un besoin additionnel de trésorerie

Si cette augmentation du capital permet donc d’étendre la trésorerie de la société jusqu’à la fin du premier trimestre 2023, rappelons que le programme clinique de phase 3 représente à lui seul un besoin de financement estimé à 200 millions d’euros par le groupe. D’ici 2024, son besoin additionnel de trésorerie s’élèverait dont encore à 154 millions d’euros. "Nous sommes déterminés à compléter ce financement ultérieurement par des ressources financières supplémentaires dilutives (capital-investissement, ndlr) et non dilutives (prêts, ndlr), afin d’assurer le financement complet de notre programme de phase 3 dans la rectocolite hémorragique ", a déclaré Didier Blondel, directeur administratif et financier d’Abivax.

Dans ce contexte, la biotech cotée sur Euronext Paris a fait savoir, dans le même temps, qu’elle avait déjà amorcé des discussions avec des prêteurs dans l’objectif d’obtenir à court terme une combinaison de financements dilutifs et non dilutifs pour un montant total pouvant atteindre jusqu’à 50 millions d’euros supplémentaires. "La société se réserve (par ailleurs) également la possibilité de réaliser un nouveau financement par voie d’augmentation de capital, auquel cas, elle serait contrainte de procéder à des réductions de coûts, ce qui pourrait impliquer des décalages ou suspensions de certains de ses programmes", a prévenu l’entreprise.

Pour l’heure, après réalisation de l’opération, Truffle Capital détient désormais 23,8% du capital d’Abivax (contre 30,5% aujourd’hui), Sofinnova Partners en possédera 11,3% du capital (11,6% auparavant). Les nouveaux investisseurs deviennent quant à eux le troisième plus gros actionnaire avec 20,83% du capital (part flottante à 35,18%).