Caceis s'apprête à faire une grande acquisition / Opération transformante avec la Royal Bank of Canada

Caceis vient de frapper un grand coup dans le cadre de sa stratégie d’acquisitions. Un mois après sa montée au capital de la plateforme de fonds Fund Channel détenue par Amundi, la filiale de Crédit Agricole et Santander spécialisée dans les services financiers s’apprête à prendre le contrôle des activités européennes d’Investor Services de Royal Bank of Canada (RBC). Celles-ci offrent un large panel de services comprenant la conservation d’actifs et ses opérations de change, l'administration de fonds, les prestations d’agent de transfert, le middle-office ou encore le prêt-emprunt de titres.

L’opération, qui devrait se conclure d'ici la fin du troisième trimestre 2023, est d’envergure. RBC détient des positions puissantes en Europe dans l’asset servicing avec des actifs sous administration de près de 1 200 milliards d’euros et des actifs en conservation de près de 500 milliards d’euros. Tandis que la banque canadienne se recentrera sur son marché domestique, l’opération portera les encours administrés par Caceis à environ 3 500 milliards d’euros, soit une hausse de plus de 50%, et la somme des actifs en conservation à 4 800 milliards d’euros.

De fait, il s’agit de l’opération la plus transformante depuis le rapprochement en 2019 de Caceis et Santander Securities Services, opération lors de laquelle Santander avait pris une participation de 30,5% dans le capital de Caceis aux côtés de Crédit Agricole S.A., toujours actionnaire majoritaire avec 69,5%. L’objectif que s’est fixé Caceis en juillet dernier, lors de la présentation de son plan à moyen terme à trois ans, de consolider sa position de premier administrateur de fonds et de deuxième conservateur de titres en Europe, va s’en trouver largement conforté.

Dimension plus internationale

Dans le même temps, la transaction, qui inclut aussi le centre d'excellence associé de RBC situé en Malaisie, confèrera à Caceis une dimension plus internationale et une présence géographique plus importante, lui permettant de renforcer sa position concurrentielle. "Nous pourrons renforcer notre leadership grâce à un large éventail de services, en augmentant notre présence sur un certain nombre de marchés clés, en développant nos relations avec des gestionnaires d'actifs internationaux, et en accroissant nos compétences et notre périmètre", a souligné Jean-François Abadie, le directeur général de Caceis.

Si le montant de l’opération n’a pas été divulgué, celle-ci  "respecterait nos critères de rentabilité avec un retour sur investissement attendu supérieur à 10% sur 3 ans grâce à la réalisation de synergies", a indiqué la maison mère, Crédit Agricole SA. Elle ne fragilisera pas non plus la solvabilité de la banque verte. Celle-ci estime l’impact négatif à moins de 10 points de base sur son ratio common equity tier 1, ratio qui s’élevait à 11,3% à la fin du deuxième trimestre.