Le nouvel UBS dans les starting-blocks / La fusion avec Credit Suisse sera effective le 12 juin

Moins de trois mois. C’est l’intervalle de temps très court pendant lequel UBS sera parvenue à boucler l’acquisition de sa consoeur Credit Suisse. Organisée par les autorités suisses et annoncée dans l’urgence le 19 mars dernier pour éviter la faillite de la deuxième plus grande banque helvète, l’opération sera finalisée le 12 juin prochain. "À cette date, Credit Suisse sera fusionnée avec UBS", a annoncé lundi cette dernière.

L'opération achevée, les actions et les American Depositary Shares (ADS) du Credit Suisse seront retirés de la cote du SIX Swiss Exchange (SIX) et du New York Stock Exchange (NYSE). Les actionnaires du Credit Suisse recevront une action UBS pour 22,48 actions Credit Suisse détenues. Il n’est pas encore certain si ladite radiation interviendra le 12 ou le 13 juin. Dans un communiqué distinct, Credit Suisse explique en effet que si l'acquisition est réalisée avant l'ouverture de Wall Street le 12 juin, la radiation de la cote du NYSE aura lieu le 12 juin 2023 et la radiation de la cote du SIX aura lieu le 13 juin 2023. En revanche, si l'acquisition est réalisée après l'ouverture des marchés aux États-Unis le 12 juin 2023, la radiation de la cote du NYSE et de la SIX interviendra le 13 juin 2023.

Toujours est-il que l’opération va donner naissance à un géant bancaire représentant deux fois le produit intérieur brut (PIB) suisse à la tête de quelque 5000 milliards de dollars d’actifs investis. Et ce dans un délai un peu plus rapide que prévu, alors qu’UBS visait initialement une finalisation de l’opération fin juin. Puis, Sergio Ermotti, qui a repris en avril les commandes d’UBS, deux ans et demi après son départ, avait dernièrement indiqué lors d’un salon financier à Zurich, que la reprise de Credit Suisse devrait être finalisée d’ici "fin mai ou début juin".

Ce sera donc chose faite d’ici peu, dans l’intérêt des équipes. Car si Credit Suisse peinait à freiner la fuite de ses clients il y a quelques mois, l’urgence est maintenant d’arrêter l'hémorragie de ses meilleurs cadres, qui s’en vont au rythme de 150 à 200 départs chaque semaine, selon des informations révélées il y a quelques jours par l’agence AWP. Et le seul moyen de stopper ce flot continu est de faire disparaître les incertitudes liées au rachat.

Or, le bouclage de l’opération ne veut pas dire que tout sera clarifié immédiatement quant au maintien des activités et des effectifs. Selon le Financial Times de dimanche, compte tenu de la complexité du rachat, UBS envisagerait de reporter à la fin du mois d’août la publication de ses résultats du deuxième trimestre, et dévoilerait à cette occasion ses projets concernant les activités de Credit Suisse dans la Confédération helvétique. La question d’une scission des activités domestiques de Credit Suisse, qui regroupe la banque de détail en Suisse, les emprunts hypothécaires et les financements aux entreprises helvétiques est régulièrement évoquée dans les cercles financiers depuis quelques semaines.