Une stratégie dans la dette privée toujours aussi pertinente pour Tikehau Capital / Un alignement d’intérêts de plus en plus attractif

Prudence ne signifie pas forcément frilosité. La preuve avec Tikehau Capital qui après avoir dépassé les 40 milliards d’euros d’encours sous gestion au premier semestre - un niveau record pour la société fondée par Mathieu Chabran et Antoine Flamarion -, les a vus de nouveau progresser de 14 % au troisième trimestre sur un an. A fin septembre, ses actifs sous gestion s’élevaient ainsi à 41,5 milliards d’euros.

Son niveau de collecte nette ne cesse quant à lui de prendre de l’ampleur, atteignant désormais les 4,7 milliards d’euros sur neuf mois contre 2,4 milliards d’euros sur la même période en 2019. Pour le seul troisième trimestre, la collecte nette est de 1,4 milliard d’euros, soit une augmentation de 31 % sur un an, signe donc de la confiance des investisseurs dans la stratégie mise en œuvre par Tikehau Capital et axée sur des rendements réguliers, prévisibles et protégés contre l’inflation. "À mesure que notre plateforme s’étend, nous récoltons les fruits de notre modèle différenciant, avec des thématiques d’investissement ciblées et un accent mis sur la protection à la baisse, tout en offrant à nos clients un profil de risque-rendement attractif ", se sont félicités les deux co-fondateurs.

Une stratégie gagnante qui a particulièrement séduit dans la dette privée (65 % de la collecte nette), mais que Tikehau Capital doit toujours à son modèle consistant, rappelons-le, à investir en priorité son propre bilan dans ses stratégies d’investissement, prouvant ainsi à ses clients-investisseurs un vrai alignement d’intérêts. Ce faisant, au 30 septembre, le portefeuille d’investissements du groupe, d’un montant de 3,7 milliards d’euros, était exposé à environ 65 % à ses stratégies "rendement".

L’on notera en outre que le déploiement est lui aussi resté dynamique durant le trimestre. Ce sont 4,2 milliards d’euros qui ont été ainsi déployés depuis le début de l’année, soit un total d’investissements de 6,2 milliards d’euros sur 12 mois. Et, là encore, cela n’a pas empêché la société de gestion de continuer à s’imposer grâce à une méthode basée sur la sélection, les fonds de dette privée ayant représenté 69 % du total des déploiements du groupe.

Dans ce contexte, et convaincue de la pertinence de son modèle, Tikehau Capital s’est dit confiante en sa capacité à dépasser les 42,5 milliards d’encours pour son activité de gestion d’actifs d’ici la fin de l’année et a confirmé ses objectifs pour 2026, à savoir franchir la barre des 65 milliards d’euros d’actifs sous gestion.