L’activité électrique de TotalEnergies dépasse les 500 millions de dollars / La baisse des prix des hydrocarbures n’empêche pas le retour aux actionnaires

Pour une major pétrolière ou gazière, ce sont les prix des hydrocarbures qui font les profits. Dans un contexte de baisse des prix, c’est donc logiquement que TotalEnergies a fait état, ce jeudi matin, de résultats en recul au troisième trimestre. Si sur la période allant de juillet à septembre, la compagnie présidée par Patrick Pouyanné a vu son bénéfice net part du groupe progresser de 1 % à 6,676 milliards de dollars, elle a, de fait, enregistré un résultat net ajusté de 6,5 milliards de dollars, en baisse de 35 % sur un an, ainsi qu’un excédent brut d’exploitation ajusté de 13,1 milliards de dollars (- 33 %). Pas de surprise, donc, d’autant que c’est tout de même mieux que ce que prévoyait le consensus d’analystes qui attendaient en moyenne un résultat net ajusté de 6,4 milliards de dollars.

Le pétrole et le gaz en repli

Dans le détail, le résultat net opérationnel ajusté de l’exploitation-production s’est établi à 3,138 milliards de dollars au troisième trimestre, en recul de 26 % sur un an. Il est cependant en hausse de 34 % sur le trimestre, "principalement grâce à la hausse des prix du pétrole et la baisse du taux moyen d’imposition, compte-tenu notamment de la baisse du poids relatif des actifs de la Mer du Nord, à fiscalité élevée", a précisé le groupe qui a souligné qu’"en ce début de quatrième trimestre, les prix du pétrole restaient élevés, autour de 90 dollars de barils, soutenus par l’action des pays de l’OPEP + dans un contexte géopolitique tendu ".

Dans le même temps, la production d’hydrocarbures a augmenté de 5 % sur un an avec 2,476 millions de barils par jour (hors Novatek). Pour le quatrième trimestre, le groupe anticipe une production d’hydrocarbures entre 2,4 et 2,5 millions de barils par jour.

Concernant l’activité GNL (gaz naturel liquéfié), le résultat opérationnel net ajusté est quant à lui en baisse de 53 % sur un an (hors Novatek) à 1,342 milliard de dollars. "A l’approche de l’hiver, et malgré un niveau élevé de stockage de gaz naturel en Europe, dans un marché tendu, les prix du gaz restent très réactifs aux interruptions de production. Compte tenu de l’évolution des prix du pétrole et du gaz ces derniers mois et de l’effet de décalage sur les formules de prix, TotalEnergies anticipe que son prix moyen de vente du GNL devrait être supérieur à 10 dollars par millier d’unités thermiques britanniques (Mbtu, unité de référence)", a annoncé la compagnie. A noter que le groupe a parallèlement annoncé ce jeudi la mise en service de son terminal flottant d’important de GNL situé au port du Havre.

20 gigawatts de capacité brute installée d’électricité

Toutefois, malgré ces profits en repli, l’annonce des résultats du groupe faisait également état d’une bonne nouvelle. La production nette d’électricité (activité Integrated power) s’est établie à 8,9 térawattheures au troisième trimestre, soit une progression de 7 % sur le trimestre, et de 4 % sur un an, prouvant ainsi que TotalEnergies continue à tracer son chemin dans le renouvelable. Une performance obtenue principalement par l’intégration à 100 % de Total Eren en septembre dernier. Ce faisant, le résultat opérationnel net ajusté de cette activité a été multiplié par deux en un an à 506 millions de dollars, et par 2,7 depuis le début de l’année sur neuf mois, une première pour TotalEnergies. "Le cash-flow des neufs premiers mois s’élève à 1,5 milliard de dollars, en ligne avec l’objectif d’atteindre environ 2 milliards de dollars cette année ", s’est félicité Patrick Pouyanné.

Au total, à la fin du troisième trimestre, la capacité brute installée de génération électrique renouvelable atteignait donc plus de 20 gigawatts (GW), en hausse de plus de 1 GW par rapport au trimestre précédent.

Un taux de distribution aux actionnaires de 43 %

C’est donc sûr de sa solidité que la compagnie a annoncé la distribution d’un troisième acompte de dividende au titre de l’exercice 2023 d’un montant de 0,74 euro par action, "en augmentation de 7,25 % par rapport à 2022", a souligné la major. En outre, comme annoncé lors de son Capital market day du 27 septembre dernier, elle exécutera le programme de rachat d’actions de 9 milliards de dollars cette année, portant ainsi le taux de distribution aux actionnaires à fin septembre à près de 43 %, en ligne avec sa nouvelle guidance de plus de 40 %.