Quelles tendances pour le M&A en 2024 ? / L’IA générative et les sciences de la vie devraient être particulièrement prisées

De l’avis des spécialistes, le marché du M&A n’aura pas brillé en 2023. "La volatilité persistante des marchés de la dette s’est traduite par une nouvelle année morose pour les fusions et acquisitions, la valeur et le volume des transactions mondiales ayant baissé respectivement de 33 % et de 18 % par rapport à 2022 ", notent David Broadley et Dirk Meeus , associés au cabinet d'avocats d'affaires Allen & Overy qui publie ses prévisions pour 2024.

Selon eux, rien d'alarmant pour autant, une embellie étant en train de se profiler. " Le deuxième trimestre a été le plus fort pour les fusions et acquisitions depuis 12 mois – et le mois d’octobre le plus important en valeur et en volume depuis mai 2022- alors que les pressions inflationnistes ont enfin commencé à s’estomper ", soulignent-ils.

Dans ce contexte, si cette dynamique se maintient, la trajectoire ascendante devrait donc se poursuivre en 2024, et ce concernant deux secteurs en particulier.

Le premier serait celui de l’Intelligence artificielle (IA) générative. "Nombreux sont les investisseurs à se tourner vers les entreprises pourvoyeuses de données. Cette tendance, qui a marqué la fin de l'année 2023, devrait se poursuivre en 2024 ", peut-on lire dans le rapport semestriel Global M&A Insights.

Ensuite, un fort intérêt devrait être porté au secteur des sciences de la vie. La raison ? "De nombreux brevets sur des médicaments, d’une valeur de 200 milliards de dollars, arrivant à expiration d’ici 2030, les acteurs du secteur se tournent vers le M&A pour anticiper le manque de revenus à venir. La dernière fois qu’un portefeuille aussi important est tombé en désuétude au cours d’une période similaire, cela a déclenché une série d’opérations de grande envergure, et nous avons commencé à voir certains acteurs importants chercher à combler le manque de revenus par des fusions et des acquisitions ", constate le cabinet.

De fait, au début de la décennie, une vague de transactions importante avait été constatée si bien que la valeur moyenne des fusions-acquisitions avait augmenté de 62 % (394,6 milliards de dollars) entre 2015 et 2019 par rapport aux cinq années précédentes, Pfizer-Wyeth et Merck-Schering Plough figurant parmi les transactions les plus notables.

Cependant, plutôt que d’envisager une nouvelle période de consolidation du secteur, les praticiens misent davantage, pour 2024, sur des deals qui impliqueraient des entreprises de biotechnologies et des entreprises de taille moyenne proposant notamment de solutions technologiques basées sur l’IA.