Pourquoi CMA CGM se lance dans une acquisition clé outre-manche / CEVA Logistics s’empare du britannique Wincanton

Saisir les occasions lorsqu’elles se présentent. Après avoir marqué les esprits avec le rachat de Bolloré Logistics en 2023, le troisième armateur de porte-conteneurs au monde CMA CGM commence 2024 par une opération d’une ampleur moindre mais non moins stratégique. Le groupe dirigé par Rodolphe Saadé s’apprête à mettre la main sur le britannique Wincanton, soit ni plus ni moins la plus grande entreprise de logistique externalisée outre-Manche, au chiffre d’affaires de 1,462 milliard de livres (1,7 milliard d’euros) et qui a dégagé en 2023 un excédent brut d’exploitation de 121,9 millions de livres (142 millions d’euros).

L’accord conclu avec le conseil d'administration de Wincanton porte sur une offre en numéraire recommandée à 450 pence par action, représentant une valeur d’environ 566,9 millions de livres, soit 659,9 millions d’euros, a annoncé vendredi CMA CGM, Wincanton étant coté à la Bourse de Londres.

Un projet d’acquisition qualité par le groupe d’ "opportunité de croissance attrayante, conforme à la stratégie d'expansion de CEVA Logistics dans cette région clé". Car c’est en effet CEVA Logistics, filiale de CMA CGM et figurant parmi les leader mondiaux de la logistique tierce partie (3PL) qui conduit l’opération. Désignant un degré d’externalisation des activités logistiques d’un client, le secteur 3PL (abréviation de Third Party Logistics) est totalement connexe à celui des métiers historiques de CMA CGM, offrant d’importantes synergies croisées.

Et c’est la banque Morgan Stanley, qui avait conseillé CMA CGM lors du rachat de CEVA Logistics il y a cinq ans, qui est une nouvelle fois à la manœuvre pour l’acquisition de Wincanton, épaulée sur la partie juridique par l’avocat Daniel Hurstel, du cabinet Willkie Farr & Gallagher. Tandis que Wincanton est pour sa part conseillé par la banque HSBC.

Avec cette opération, CMA CGM s’inscrit donc dans la continuité de sa stratégie consistant à développer une activité diversifiée de logistique, complémentaire à son activité d’armement maritime. Comme CEVA Logistics, Wincanton est un expert en logistique externalisée, avec pour particularité de disposer de positions fortes dans le secteur de la distribution auprès de clients des secteurs de la vente au détail, de l'alimentation, de l'e-commerce. Mais également de la construction, des infrastructures, de l'énergie et de la défense. Son intégration va ainsi permettre à CEVA Logistics d'élargir et de diversifier davantage sa base de clients en matière de logistique contractuelle.

Sachant que l’intérêt de l’opération est également géographique. Le regroupement de CEVA Logistics avec Wincanton renforcerait l'empreinte du groupe au Royaume-Uni et en Irlande. "En tant que partenaire logistique de confiance pour de nombreuses entreprises britanniques et irlandaises, Wincanton répond parfaitement à l'ambition du groupe CMA CGM d'étendre sa présence dans cette région stratégique", a ainsi souligné Rodolphe Saadé, le président-directeur général de CMA CGM.