À l’issue de l’OPAS sur Believe, le consortium à son origine détient 95 % du capital / Le conseil d'administration coopte l'ancien patron de Shazam pour représenter EQT X

Près de 95 % du capital de Believe est désormais entre les mains du consortium à l’origine de l’offre publique d’achat simplifiée (OPAS) sur le spécialiste des services numériques de distribution musicale. Comme convenu, l’OPAS avait été ouverte le 3 juin dernier à un prix de 15 euros par action et s’est clôturée le vendredi 21 juin. Lundi, l’Autorité des marchés financiers (AMF) en publiait le résultat. Upbeat Bidco, le consortium d’investisseurs réunissant le fondateur et président-directeur général de l’entreprise Denis Ladegaillerie et les fonds EQT X et TCV, a acquis environ 20 millions d’actions dans le cadre de cette offre et en possède ainsi 95,6 millions (soit 94,99 % des titres de Believe et au moins 94,29 % des droits de vote).

Indice et gouvernance

Une opération qui aura été lancée après de nombreux rebondissements et au titre de laquelle le consortium ne sollicitera finalement pas de retrait obligatoire de la cote parisienne. "Le fait que le flottant représente moins de 15 % du capital devrait emporter la sortie prochaine de l’action Believe de certains indices boursiers auxquels [le groupe] appartient actuellement", faisait par ailleurs savoir Believe il y a une dizaine de jours, à mi-chemin de l’offre, alors que le consortium détenait déjà plus de 85 % du capital. Un ajustement mécanique qui devrait par exemple concerner l’indice Euronext Tech Leaders que la licorne avait intégré lors de son introduction en Bourse en 2021.

Si le groupe restera donc installé à la Bourse de Paris, les finalités de l’opération restent les mêmes pour le trio d’investisseurs : permettre à l’entreprise d’avoir un nouvel actionnaire de référence, doté des capacités de financements nécessaires pour l’accompagner dans la phase de consolidation qui s’annonce dans son secteur et offrir de la liquidité aux actionnaires qui souhaitaient réaliser leur investissement. "Nos actionnaires ont ainsi décidé très largement d’apporter à l’offre, c’est un réel succès qui nous oblige ! Forts d’une agilité financière renforcée et de l’expertise éprouvée des membres du consortium, le groupe est désormais doté des meilleurs moyens pour poursuivre l’objectif qui nous anime collectivement : faire de Believe la référence mondiale de la musique indépendante au service des artistes et labels, partout dans le monde", s’est d’ailleurs félicité le président-directeur général de Believe par voie de communiqué.

Une nouvelle structure actionnariale qui aura également un effet sur la composition du conseil d’administration. En raison de la cession des titres Believe détenus par Ventech, qui a entraîné le départ de la société en tant qu’administrateur, le conseil d’administration de Believe a procédé à la cooptation d’un nouveau membre afin de représenter EQT X : il s’agit d’Andrew Fisher, senior advisor au sein du fonds et autrement connu pour avoir (entre autres) été le président-directeur général de Shazam durant plusieurs années. Le conseil d’administration a également nommé deux nouveaux censeurs, Michael Kalfayan, general partner chez TCV et Nicolas Brugère, associé chez EQT X et responsable France & Benelux.

Une expérience utile

Andrew Fischer est actuellement également président d’Epidemic Sound, une société suédoise proposant un accès à un catalogue de musiques libres de droit. Lors de ses années passées chez Shazam, il avait notamment exécuté la stratégie de croissance de l’entreprise, ce qui lui aura permis d’acquérir plus d’un milliard d’utilisateurs avant son rachat par Apple en 2018. De quoi permettre à Believe de bénéficier désormais de son expertise dans le domaine de la musique et de la création de valeur à partir d’innovations technologiques. Il siégera ainsi au comité d’audit ainsi qu'au sein de celui dédié à la RSE. Sa ratification sera soumise au vote de l’assemblée générale qui se tiendra en 2025. Celle de 2024 est quant à elle prévue ce mercredi.