Tikehau Capital rachète des actifs à Casino pour plus de 200 millions d’euros / La transaction la plus importante à date dans l'immobilier commercial en 2024

L’accord avait été signé en juin dernier. Le groupe Casino et Tikehau Capital ont annoncé ce vendredi matin la finalisation de la vente, sur un portefeuille de 30 actifs immobiliers appartenant à l’enseigne, de 26 d’entre eux, représentant, selon nos informations, une surface de 240 000 m2, pour un montant net de plus de 200 millions d’euros, soit 830 euros le m2 (et une décote d’environ -67 % par rapport au coût de reconstruction de ces actifs).

Il s’agit donc de la transaction la plus importante en retail en 2024 à date dans un contexte de marché de l’immobilier totalement grippé. "Cette transaction illustre une nouvelle fois la capacité de Tikehau Capital à être un acteur agile et à identifier des opportunités propriétaires hors marché ", se félicite d’ailleurs la société de gestion.

Dans le détail, le portefeuille global est composé de murs d’hypermarchés et de supermarchés loués sur le moyen terme aux enseignes Intermarché, Carrefour et Auchan avec de belles perspectives de chiffres d’affaires, ainsi que des lots annexes au sein de ces ensembles immobiliers, certains présentant des potentiels de promotion immobilière. A noter que la gestion immobilière de ces actifs est confiée, par Tikehau Capital, au groupe Casino pendant une durée de 5 ans. Par ailleurs, les accords signés prévoient également la cession des actifs restants (4) dans les semaines à venir, sous réserve des conditions suspensives habituelles.

Coté Casino, le produit de cession net sera affecté à la réduction de sa dette financière vis-à-vis des prêteurs obligataires de sa filiale Quatrim. "Les transactions réalisées au troisième trimestre permettront le remboursement dans les prochains jours d’environ 206 millions d’euros aux prêteurs obligataires ", a indiqué le groupe.

Pour Tikehau Capital, cette acquisition constitue une nouvelle étape dans sa stratégie d’investissement "value-add", fonds paneuropéen à impact lancé fin 2022 (TREO 2) et qui a déjà investi 450 millions d’euros via sept opérations en Europe (France, Espagne, Portugal, Allemagne), comme dernièrement le rachat en février de l’hôtel 4 étoiles California dans le 8^e arrondissement de Paris, fermé depuis plus de deux ans et n’ayant pas bénéficié de rénovations majeures récentes. "Cette (nouvelle) opération valide notre thèse d’investissement pour un fonds Article 9 value-add sur une transition environnementale ambitieuse et sur la création de valeur immobilière durable ", ont commenté Frédéric Jareil, co-directeur de l’activité immobilière de Tikehau Capital et Sébastien Cossu, co-responsable des acquisitions immobilières de la société de gestion.

Pour mémoire, la stratégie immobilière de Tikehau Capital représente 29 % des actifs sous gestion du groupe (13,2 milliards d’euros au 30 juin 2024). Une stratégie à impact sur des actifs existants sous-exploités ou à reconvertir, basée sur des critères de durabilité et d’efficience énergétique et reposant sur trois piliers : l’action climatique, la préservation de la biodiversité, et le développement des quartiers inclusifs. "En optimisant l’utilisation des bâtiments, ce portefeuille vise à réduire les émissions de CO2 et la consommation énergétique, tout en participant à la revitalisation des espaces commerciaux avec de nouveaux locataires, renforçant ainsi les dynamiques locales ", précise le groupe.