Le secteur de l’énergie s'empare des Spac

C’est au tour du secteur de l’énergie de s’emparer du nouveau dispositif, les Spac ou "Spécial purpose acquisition company", pour lever des fonds en Bourse dans l’intention d’acheter une entreprise. Le véhicule sera baptisé "Transition" compte tenu de sa finalité, celle de dénicher puis d’acquérir, cette année ou l'année prochaine, un champion européen de la transition énergétique, selon un communiqué paru ce mercredi. Le Spac, qui ambitionne de s’introduire en Bourse sur Euronext dès la semaine prochaine, compte lever plus de 200 millions d’euros par ce biais.

Xavier Caïtucoli, fondateur de Direct Energie en 2003 - cédé en 2019 au groupe TotalEnergie - dirigera le Spac. Il est épaulé dans cette démarche par deux autres hommes d'affaires qu'il connaît depuis de nombreuses années. Erik Maris d'une part, qui n'est autre que l'ancien conseiller de Xavier Caïtucoli lors de l’acquisition de Quadrant par Energie Direct. Il est aussi le cofondateur de la banque d’investissement Messier Maris & Associés qu'il a codirigé jusqu'à l'an dernier, avant d'en partir pour rejoindre le fonds de private equity Advent en qualité de conseiller-associé. Et d'autre part, Fabrice Dumonteil, président de la société de gestion Eiffel contrôlé par Jacques Veyrat - ancien propriétaire de Direct Energie avant que l’entreprise ne soit rachetée par Total.

Les fondateurs se sont en outre entourés, au travers du conseil d'administration du Spac, de personnalités reconnues dans le domaine des énergies vertes, comme la directrice du développement durable du groupe de luxe Kering, Marie-Claire Daveu, ou la directrice du développement de la société de gestion spécialisée dans l'investissement responsable Sycomore, Christine Kolb.

Les trois entrepreneurs devront, une fois la ou les cibles identifiées, les persuader d'avoir recours à un Spac pour grandir, plutôt que de s’introduire directement en Bourse ou bien de se faire racheter par un fonds ou un concurrent. L'entreprise acquise pourrait plus facilement accéder aux marchés financiers pour assurer son développement.

Ce premier Spac européen du secteur de l’énergie est une manière de "mettre la finance au service de la transition énergétique [...] dans cette nouvelle phase où les subventions publiques ne pourront plus seules assurer son financement" selon Erik Maris. Ils s'apprêtent ainsi à capter les opportunités du moment puisque la transformation en route du secteur de l'énergie passera par l’émergence de nouveaux types d'acteurs en Europe tel que celui-ci selon leur communiqué.

Le succès ou non de la levée sera un bon indicateur de l'état d'esprit des investisseurs vis-à-vis des Spac européens. L'enthousiasme parfois débordant qu'ont connu ces structures aux Etats-Unis en 2020 se tempère depuis le début de l'année. L'effet de mode n'a jamais gagné l'Europe, même si les Spac font désormais partie de la boîte à outils des banquiers d'affaires et des entreprises du Vieux continent.