Goldman Sachs : l’avènement des banquiers d’investissement

David Solomon ne se laisse pas désarçonner par sa première déconvenue en début de semaine, lorsque le New York Times a publié un article dans lequel un lanceur d’alerte de la banque l’accusait de l’avoir dissuadé de poursuivre sa démarche en 2014. Ce jeudi, il a pris les premières décisions en vue d’organiser sa garde rapprochée au sein de Goldman Sachs, dont il prendra le titre de CEO le 1er octobre prochain.

Dans le détail, la banque a annoncé la nomination de John Waldron comme président et COO, littéralement son numéro deux. A 49 ans, ce dernier codirige la banque d’investissement, la division qui génère un tiers des profits du groupe et dont est issu le nouveau patron lui-même. Cette nomination d’un proche de longue date - ils ont fait leurs armes chez Bear Stearns ensemble, puis il a été recruté par David Solomon chez Goldman Sachs en 2000 - démontre la montée en puissance des banquiers d’investissement aux premiers rôles de la banque, alors que la partie trading qui a fait sa gloire est plus à la peine depuis quelques années.

Autre nomination marquante : Stephen Scherr, 54 ans et qui dirigeait la banque commerciale et retail, devient directeur financier. Il remplace ainsi Martin Chavez, qui était en place depuis 18 mois seulement. Ingénieur informatique, ce dernier a fait ses armes dans l’activité trading et a contribué à optimiser le développement technologique de la firme, notamment auprès de ses clients. Mais à son poste, il a subi un revers lorsqu’il a échoué à faire passer les stress tests de la Fed à la banque, si bien que Goldman Sachs a dû consentir à réduire son programme de distribution sur quatre ans. L’homme a également peiné à expliquer aux investisseurs les raisons de mauvais trimestriels début 2017 surtout en fixed income, alors que ses pairs avaient brillé. Martin Chavez, qui avait suggéré ce mouvement au nouveau CEO dès l’été selon le Wall Street Journal, redevient co-responsable de la division trading.

Ces deux nominations marquent non seulement le placement des premiers pions de la part de David Solomon, mais aussi l’avènement d’une nouvelle ère de banquiers d’investissement, conseils M&A ou qui aident les entreprises à se financer. Lloyd Blankfein, l’emblématique CEO de Goldman Sachs depuis 12 ans, avait un profil de trader et a promu des anciens collègues aux plus hauts rangs de la firme, comme Gary Cohn (devenu ensuite conseiller économique de Donald Trump) ou Harvey Schwartz, co-président qui a démissionné après la nomination de David Solomon à ses dépens. Avec cette décision très publique, son successeur imprime déjà sa patte afin de redorer enfin le titre du groupe, qui est resté stable la dernière année dans un marché haussier, où l’indice bancaire a grimpé de 14%.