Le premier jour de Verallia

C'est un succès pour Verallia, le fabricant d'emballage en verre, qui signe aujourd'hui son premier jour en Bourse sur le marché réglementé d'Euronext. Pourtant, elle était entrée sur la pointe des pieds en fixant le prix de l'offre à 27 euros par action, soit le bas de la fourchette indicative annoncée le 23 septembre dernier (de 26,50 euros à 29,50 euros). 

L'action de l'ancienne filiale de Saint-Gobain progresse de près de 5 % en milieu d'après-midi, à 28,46 euros, alors que le CAC 40 fait du surplace. Verallia capitalise un peu plus de 3,2 milliards d'euros, cela est comparable à la valorisation de groupes tels que Plastic Omnium ou GTT. Il faut ajouter cependant que le flottant reste limité puisque le fonds de private equity Apollo détient encore plus de 60 % des parts après la cession de 888 millions d'euros par les actionnaires existants, notamment Horizon Parent Holdings - détenu à 90 % par Apollo -, Bpifrance (qui détient encore 10 %) et certains dirigeants.

Dans le détail, le PDG Michel Giannuzzi a annoncé avoir attiré à peu près 40 % d'investisseurs institutionnels britanniques, 30 % de Français - ce qui est assez remarquable -  et 30 % d'investisseurs du reste de l'Europe. L'opération augmentera à coup sûr la visibilité du Groupe et sa flexibilité pour de nouvelles opportunités de croissance, lui qui signe la plus grosse IPO française depuis 2017. Cette année, seules deux sociétés ont fait leurs premiers pas sur les marchés, Arcure et Tera, des petites opérations menées sur Euronext Growth. En revanche, si les choses s'accélèrent pour la privatisation d'une partie de la Française des Jeux, il se pourrait bien que la loterie nationale détrône prochainement Verallia.