Eurazeo mandate JP Morgan pour vendre Europcar

Patrick Sayer a beau avoir quitté Eurazeo avec un parachute très doré, il n’a pas fait faire que des bonnes affaires à la holding présidée par Michel David Weill. Ainsi il a acquis Europcar à Volkswagen pour 3 milliards d’euros. La valeur de cet investissement a été divisée par six en dix ans. Et ce n’est pas fini puisque l'action Europcar a chuté de 65 % au cours des 12 derniers mois en raison de la faiblesse de la demande de loisirs des touristes britanniques, de la baisse des volumes locatifs dans le segment business-to-business et du ralentissement de l'environnement économique en Europe.

Selon les informations de WanSquare, Eurazeo vient donc de faire appel à JP Morgan pour gérer la vente, qui a été déclenchée par une série d'approches faites par des investisseurs financiers ces dernières semaines. Les discussions n'en sont encore qu'à leurs débuts et Eurazeo pourrait décider de conserver au moins une partie de sa participation. Du côté d’Eurazeo, on indique examiner les options stratégiques de l'entreprise.

Europcar est conseillée par BNP Paribas et Rothschild. L’entreprise est dotée d'un endettement net de 851 millions d'euros à fin septembre. En octobre, elle a révisé ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2019 en annonçant un résultat de 275 à 285 millions d'euros, après un résultat net en baisse de 32 % sur les neuf premiers mois de l'année et un résultat ajusté en baisse de 13,5 % sur la même période.

Ancienne unité de Volkswagen, Europcar a été rachetée par Eurazeo en 2006, puis cotée sur Euronext France en 2015. Basée en banlieue parisienne, l'activité a connu une croissance significative. Pourtant, son activité européenne de base a commencé à ralentir, en partie à cause de la décision de la Grande-Bretagne de quitter l'UE, qui a dissuadé les touristes britanniques de voyager à l'étranger.