Euronext a finalisé son acquisition danoise

Euronext ne craint décidément pas la crise. L'opérateur boursier européen, qui a dévoilé en fin de semaine dernière des résultats trimestriels en hausse, qui lui ont permis d'afficher le même EBITDA que sur l'ensemble de l'année 2016, a déclaré hier avoir finalisé l'acquisition du danois VP Securities. Annoncée le 23 avril dernier, en pleine épidémie de la Covid, cette opération de rachat devrait permettre à Euronext d'asseoir sa présence en terre scandinave, un an après l'acquisition réussie d'Oslo Bors (en juin 2019) et quelques mois après le rachat de Nord Pool (en janvier 2020), première Bourse d'électricité en Europe. Avec cette acquisition, c'est désormais environ 25% du chiffre d’affaires pro forma d'Euronext qui proviendra de cette zone géographique.

Dans un communiqué publié hier, Euronext a donc déclaré que plus de 90 % des actionnaires avaient accepté son offre et que l'offre d'acquisition des actions restantes demeurerait ouverte jusqu'au 31 août.

Les actions acquises par Euronext l’ont été auprès de la Banque centrale danoise et de quatre grandes institutions financières locales : Danske Bank, Nykredit, Nordea et Jyske Bank. Le prix offert pour 100% des actions est de 150 millions d’euros. L'opérateur européen avait annoncé lors de la présentation de ses résultats la semaine dernière avoir obtenu le feu vert de la FSA danoise pour l'acquisition dernière étape à franchir pour finaliser le deal.

L'opérateur boursier a par ailleurs annoncé que Maria Hjorth, actuelle directrice générale adjointe de VP Securities, devrait prendre la relève en tant que PDG à la suite de la démission de Niels Olsen. Ce dernier, qui dirigeait le dépositaire danois depuis sept ans, est parti pour "poursuivre des projets personnels", selon le communiqué.

Rappelons que VP Securities est l'un des principaux opérateurs de règlement-livraison de titres, détenant plus de 1.200 milliards d'euros d'actifs en dépôt. L'entreprise, créée en 1980 à Copenhague, a ainsi effectué l’an passé le règlement de 16,6 millions de titres réglés et généré un chiffre d'affaires de 57,1 millions d'euros et un EBITDA de 16,8 millions d'euros.

L'acquisition de VP Securities positionne désormais Euronext comme l'un des principaux opérateurs de dépositaires centraux de titres en Europe, fort d'environ 2 200 milliards d'euros d'actifs en conservation. A la suite à cette acquisition, le post-marché sera un contributeur majeur aux revenus d'Euronext, augmentant de manière significative la part de ses revenus non liés au volume. À plus court terme, l'opération devrait "permettre de générer des synergies de cash-cost de 7 millions d'euros en 3ème année, grâce à une optimisation organisationnelle et informatique, avec un rendement en ligne avec nos critères d'investissement", a déclaré le patron d'Euronext, Stéphane Boujnah, la semaine dernière.