Patrick Drahi bientôt détenteur de 100 % des titres d’Altice Europe

Ce mercredi, la société Next Private, véhicule financier de Patrick Drahi, a annoncé rehausser de 30 % l’offre de rachat des titres d’Altice Europe : le prix offert par action passe de 4,11 euros à 5,35 euros. Cette nouvelle prime valorise le groupe opérateur de SFR, et des radios RMC et BFM, à 5,7 milliards d'euros, contre 4,9 milliards d'euros lors de la première offre annoncée en septembre dernier. Le fondateur et actionnaire majoritaire du groupe de télécoms avait alors fait connaître son intention de racheter l’ensemble des parts des actionnaires minoritaires afin de retirer la société de la Bourse d’Amsterdam. Selon Patrick Drahi, le retrait de la Bourse lui permettra de se concentrer sur ses objectifs long terme, sans subir l’influence des marchés à qui il faut rendre des comptes chaque trimestre. Patrick Drahi estime par ailleurs que la Bourse sous-évalue la valeur de son entreprise, ne tenant pas compte de la croissance de son opérateur SFR et de la tendance haussière des revenus dans la fibre optique.

Mésentente entre Patrick Drahi et les minoritaires

Le rehaussement du prix de rachat est certainement l’aboutissement de négociations entre le président du groupe et les fonds qui avaient refusé d’apporter leurs parts il y a trois mois. Plusieurs plaintes avaient été déposées par des actionnaires, représentant 9,1 % du capital, estimant que le fondateur profitait du cours bas de l’action au cœur de la pandémie pour racheter sa société à bas prix. L’américain Lucerne avait notamment accusé le milliardaire franco israélien, dans une lettre ouverte, de non-respect du droit de la bourse et du droit des actionnaires. Il avait été le premier à saisir, au début du mois de décembre, la justice néerlandaise afin de s’opposer au projet de rachat, demandant une enquête sur "la gouvernance d'entreprise" d'Altice Europe et "le cours des événements" concernant l'offre publique.

La nouvelle offre a mis fin au conflit opposant Patrick Drahi aux fonds minoritaires. Lucerne, détenteur de 94 millions d’euros d’actions du groupe télécoms, a déclaré dans un communiqué que "Cette offre révisée représente une augmentation significative du prix, ce qui démontre que l'entreprise et ses administrateurs indépendants ont reconnu la valeur inhérente du titre Altice Europe". Le fonds Lucerne, le fonds Sessa, détenteur de 103 millions d’euros de titres Altice, les fonds LB Partners, Sheffield et Winterbrook ont annoncé hier qu’ils retireraient leurs plaintes devant la justice néerlandaise dans la journée, ainsi que devant la justice américaine concernant Winterbrook, afin de couper court aux procédures lancées. Les actionnaires ont maintenant jusqu’au 21 janvier pour apporter leurs titres et une assemblée générale extraordinaire se teindra le 7 janvier. Il est de plus en plus certain que le milliardaire parviendra au rachat total du groupe. Le droit néerlandais plaide en sa faveur, plus souple que le droit français à titre d'exemple.