EDF capitalise aussi sur la filière automobile électrique

L’infrastructure électrique pour le secteur automobile frappe à la porte de la Bourse de Londres.

Pod Point, filiale d’EDF spécialisée dans les réseaux de recharge pour véhicules électriques au Royaume-Uni, a déposé hier une note d’intention pour son introduction en Bourse. EDF, qui a pris le contrôle de l’entreprise en février 2020 via sa filiale britannique EDF Energy dans le cadre de la création d’une société commune avec l’assureur Legal & General (L&G), entend toutefois détenir plus de 50% du capital de Pod Point à l’issue de l’opération. Le groupe d’énergie français compte également continuer à faire profiter l’entreprise fondée en 2009 de sa base de clients au Royaume-Uni.

L’opération prendra la forme d’une offre mixte, comprenant une augmentation de capital et la cession d’actions existantes par Legal & General Capital Investments (un véhicule d’investissement de L&G qui détient actuellement 23% de Pod Point) et plusieurs cadres de Pod Point. Les titres seront, dans un cas comme dans l’autre, destinés aux investisseurs institutionnels ou qualifiés.

La note d’intention, étant le premier avis, n’indique évidemment pas la valorisation espérée par les actionnaires. Elle précise que l’entreprise veut atteindre un flottant d’au moins 25% de son capital ; une option de surallocation représentant jusqu’à 10% de l’offre est prévue.

Sachant que Pod Point n’est pas encore bénéficiaire, sa valeur n’est pas évidente. En revanche, la société est en forte croissance. Son chiffre d’affaires a quasiment doublé entre 2019 et 2020 malgré la pandémie (pour atteindre 33 millions de livres sterling) et promet de connaître une croissance quasiment similaire en 2021 : son chiffre d’affaires atteignait déjà 26,5 millions de livres au premier semestre, grâce à une progression de 123% en glissement annuel. Son Ebitda ajusté est passé dans le vert au 30 juin 2021 (à 487 000 livres), après avoir affiché une perte de 331 000 livres en 2020, déjà en très forte réduction par rapport à l’année précédente (-4,5 millions).

Pod Point bénéficie également d’une position concurrentielle dominante au Royaume-Uni : avec 62 000 bornes de rechargement de véhicules, il est numéro un au domicile (avec une part de marché revendiquée située entre 50 et 60%) et numéro deux sur le lieu de travail (entre 10 et 20%). Il est également parmi les acteurs les plus importants en Norvège, avec 6 600 bornes.

La somme ainsi levée financera le développement international de Pod Point, en particulier en France, en Italie et en Belgique.

EDF et Pod Point travaillent depuis longtemps sur le dossier : Barclays avait été mandaté autour du mois de janvier pour étudier la faisabilité d’une introduction en Bourse. En outre, Barclays et Bank of America agissent en qualité de coordinateurs mondiaux et teneurs de livre associés, tandis que Numis est également teneur de livre associé.

La Bourse de Londres devrait également accueillir un deuxième acteur de la filière : Harmony Energy Income Trust, un fonds d’investissement qui cherche à lever 230 millions de livres pour investir dans les infrastructures de stockage en batteries. Harmony a signé avec le constructeur de voitures électriques californien Tesla un accord pour acquérir des "Tesla Megapacks" (accumulateur électrique de grande envergure) et utiliser son logiciel de trading énergétique Autobidder AI, dans l’objectif de stocker et de revendre de l’énergie en fonction des besoins.

Si l'annulation de plusieurs projets d'introduction en Bourse atteste de la nervosité des investisseurs, elle n'effraie pas les entreprises surfant sur les mégatendances.