Antin Infrastructure Partners confirme l’engouement pour les infrastructures

Nouvelle sur la cote puisque son introduction en Bourse date du mois de septembre dernier, la société de gestion Antin Infrastructure Partners confirme, au titre du premier trimestre 2022, l’attrait que la classe d’actifs des infrastructures, au sens large, exerce sur les investisseurs.

Les actifs sous gestion ont atteint 22 milliards d’euros au 31 mars, grâce à une progression annuelle de 33,5%. Sur ce montant, qui comprend l’effet marché, 13,7 milliards proviennent de levées de fonds – les encours générateurs de commissions de gestion (management fees) ou d’intéressement (carried interest) ont ainsi progressé de 23,2%.

Antin n’a pas eu de mal à dérouler sa stratégie, qui consiste à prendre le contrôle (en acquérant des participations majoritaires) ou à co-investir aux côtés d’autres investisseurs dans des sociétés ou des opérateurs d’infrastructures dans les secteurs de l’énergie, de l’environnement ou des télécommunications, tant les tendances sur lesquelles elle se place sont porteuses. Au cours des 12 derniers mois, la société de gestion a ainsi réalisé 3,3 milliards d’euros d’investissements et de co-investissements, à l’image d’Origis Energy, European Rail Rent, Pulsant, Lake State Railway, ou encore Empire Access and North Penn Telephone. Flagship IV est désormais investi à hauteur de 61% et le véhicule Mid Cap I de 36%.

Antin a assuré la rotation de ses actifs à travers 2,3 milliards d’euros de cessions, dont celle de Roadchef (un opérateur d’aires de service autoroutières britannique), d’Amedes (exploitant allemand de laboratoires et de cabinets médicaux) et d’Almaviva Santé (le quatrième groupe de cliniques privées en France). Ces trois cessions "ont toutes contribué à nos importants rendements", signale le gestionnaire.

Le reste de l’année 2022 devrait bénéficier d’un dynamisme équivalent. La collecte du premier véhicule de sa nouvelle famille de fonds "NextGen" consacrée aux infrastructures de nouvelle génération, NextGen I, se poursuit au rythme prévu après un premier closing en décembre : d’un objectif final de 1,2 milliard d’euros, il aurait passé la barre des 600 millions en février dernier, selon des sources citées par Infrastructure Investor. Il a également bénéficié d’un financement equity bridge de 180 millions d’euros arrangé par le Crédit Agricole ce mois-ci. Antin a également lancé en février la cinquième génération de sa principale famille de fonds "Flagship", avec un objectif situé entre 10 et 11 milliards d’euros.