Levées records pour Antin Infrastructure Partners en 2022 / Le Flagship Fund V en bonne voie d’atteindre son objectif de 10 milliards d’euros

Année faste pour Antin Infrastructure Partners. La plus grande société européenne de capital-investissement purement dédiée aux infrastructures a porté le total de ses actifs sous gestion à 30,6 milliards d’euros à la fin 2022, en hausse de 34,9 % sur les douze derniers mois. Sur ce montant, qui comprend l’effet marché, les actifs sous gestion générateurs de commissions (management fees) ou d’intéressement (carried interest) de la société de capital investissement ont bondi de 38,4 % sur un an, à 19,1 milliards d’euros à fin décembre, et de 17,3 % par rapport au 30 septembre 2022.

La performance accomplie l’an dernier par la firme pilotée par Alain Rauscher et Mark Crosbie est le résultat d’une dynamique exceptionnelle de levée de fonds, qui ont atteint 8,2 milliards d’euros l’an dernier. Ce montant, le plus élevé jamais collecté par la société sur une année, s’établit à plus du double du précédent record de 3,9 milliards d’euros de 2019. Ce qui reflète en tout premier lieu l’important succès rencontré par le cinquième fonds phare de la société. Le Flagship Fund V, qui avait atteint un premier closing de 5,3 milliards d’euros à la fin du troisième trimestre, a terminé l’année avec des engagements de 7,4 milliards d’euros, soit les trois quarts de l’objectif. Le véhicule cible en effet une taille de 10 milliards d’euros, tandis que le hard cap a été fixé à 12 milliards d’euros. Suivant une approche d’investissement à valeur ajoutée, la stratégie Flagship est la première série de fonds d’Antin lancée à la création de la société en 2007, chaque nouveau fonds étant en moyenne 80 % plus important que le précédent.

En parallèle, le fonds NextGen Fund I axé sur les infrastructures de demain a continué à progresser. Ce premier millésime de la stratégie orientée vers "un avenir plus vert, plus durable et plus connecté", dont la levée de fonds avait démarré à l’automne 2021 a recueilli 0,1 milliard d’euros d’engagements supplémentaires au quatrième trimestre 2022, portant le total des fonds levés à 1 milliard d’euros, sachant que l’objectif se situe à 1,2 milliard d’euros, pour un plafond fixé à 1,5 milliard d’euros.

Dans le même temps, les investissements ont totalisé 2,9 milliards d’euros au cours des douze derniers mois, avec neuf investissements annoncés dans les fonds Flagship, Mid Cap et NextGen. "Il s’agit du plus grand nombre d’investissements annoncés en une seule année depuis la création de la société, ce qui démontre la capacité d’Antin à saisir des opportunités d’investissement attrayantes et à déployer des capitaux dans un environnement de marché en évolution rapide", a souligné Antin.

Deux investissements Mid Cap ont été annoncés au quatrième trimestre 2022. Il s’agit d’une part de l’acquisition de Holding Funeraria Italiana (HOFI), le principal opérateur d’infrastructures funéraires en Italie, réalisée via la stratégie Mid Cap. La société a d’autre part annoncé début décembre le rachat d’une participation majoritaire dans OpticalTel, un fournisseur de fibre optique à large bande en Floride.

Coté en Bourse depuis l’automne 2021, Antin Infrastructure Partners n’a pas fait d’étincelles mercredi sur Euronext Paris, où son action a progressé de 0,9 % à 20,9 euros. Une réaction positive mais contenue qui peut s’expliquer par le ton prudent employé par la société concernant ses perspectives. Bien que "la demande des investisseurs reste forte pour les infrastructures et les fonds d’Antin", la firme d’investissement s’attend en effet à "un ralentissement du rythme des levées de fonds" en 2023.