Eurazeo veut racheter Neoxam à Cathay Capital et Bpifrance / Le groupe compte investir plus de 100 millions d’euros

Eurazeo "reste particulièrement sélectif dans ses investissements" indiquait la société d’investissement lors de la publication de son chiffre d’affaires il y a deux semaines. Parmi ses derniers investissements marquants, il y a eu cet été Electra, spécialiste français de la recharge rapide de véhicules électriques, ainsi que le groupement de cliniques vétérinaires Sevetys. L'entreprise dirigée par Virginie Morgon privilégie en effet les secteurs portés par des tendances structurelles de long terme comme la Tech, la santé, les services financiers ou la transition énergétique.

C’est ainsi qu’elle s’apprête à présent à investir dans le fournisseur de logiciels pour les institutions financières NeoXam, aux côtés de son fondateur, Serge Delpla. Si l’accord d’exclusivité annoncé lundi se concrétise, Eurazeo deviendrait actionnaire majoritaire du groupe et investirait un montant de plus de 100 millions d’euros. Pas de quoi donc entamer significativement ses réserves de poudre sèche (dry powder, c’est-à-dire les engagements non tirés) qui s’élevaient à 4,9 milliards d’euros à fin septembre.

Depuis quatre ans dans le giron du fonds franco-chinois Cathay Capital et de la Banque publique d'investissement française Bpifrance, NeoXam a déployé sa stratégie de croissance mondiale tout en faisant évoluer son modèle économique, passé de la vente de licences, aux abonnements Saas ou "Software as a service". Ceux-ci représentent aujourd’hui plus de la moitié de son chiffre d’affaires, cette évolution ayant fortement renforcé la récurrence de ses revenus. Des caractéristiques qui n’ont pas échappé à l’équipe Small-mid buyout agissant au sein de la société de gestion Eurazeo Mid Cap.

"L’opportunité d’accompagner NeoXam correspond parfaitement à notre stratégie d’investissement", a commenté Pierre Meignen, managing director au sein de l’équipe Small-mid buyout. "Le groupe a une activité extrêmement résiliente, affiche une croissance de plus de 20% sur les activités cœur du business plan, bénéficie d’une présence mondiale forte source d’accélération", a-t-il ajouté.

L’entrée d’Eurazeo au capital de l’entreprise s’effectuerait concomitamment à la sortie de Cathay Capital et Bpifrance, avec l'objectif de prendre le relais du développement de l'entreprise. À travers son projet d’investissement, "Eurazeo souhaite soutenir NeoXam dans la poursuite de son accélération notamment sur les segments du Data Management et du Reporting, et de son internationalisation, notamment en Asie, au Royaume-Uni et aux Etats-Unis ", a indiqué la société.

Eurazeo compte également mettre à disposition du groupe ses ressources afin qu’il poursuive sa stratégie du "buy & build", consistant à réaliser méthodiquement plusieurs acquisitions sectorielles. Et ce, de façon à ce que NeoXam puisse "compléter son offre, sa base client ou accélérer son internationalisation", a-t-il ajouté.

Créé en 2014 à la suite d’un carve-out du groupe américain SunGard Data Systems, NeoXam compte aujourd’hui 550 employés, dont la moitié en R&D, répartis sur 15 bureaux dans le monde, pour un chiffre d’affaires de 75 millions d’euros réalisé en 2021. Le groupe fournit ses services et solutions à plus de 120 clients (buy-side et sell-side) dans 25 pays.