Planisware remet le cap sur Euronext Paris / Les investisseurs répondent à l'appel

Il y a un peu plus d’un mois, Planisware présentait ses résultats annuels de 2023. Et ce quelque temps après avoir reporté son introduction en Bourse (IPO). En cause, un environnement de marché défavorable, incitant les investisseurs à la prudence. Mais force est de constater que ces derniers auront finalement choisi de témoigner leur confiance à l'égard de l’éditeur de logiciels à destination des entreprises. Planisware a en effet annoncé mardi avoir (re)lancé son IPO sur Euronext Paris. Alors que l’offre, au prix de 16 euros par action, a été ouverte à 7 heures 30 ce matin, le livre d’ordres était déjà rempli une heure après, option de surallocation comprise.

Certains investisseurs se sont d’ailleurs engagés à placer un ordre de 25 millions d’euros chacun et à acheter les actions cédées qui leur seront allouées au prix de l’offre, pour un montant total de 100 millions d'euros : CDC Tech Premium, le véhicule de la Caisse des Dépôts et Consignations destiné à accompagner les IPO des sociétés technologiques européennes ; DNCA Finance, gestionnaire d’actifs contrôlé par Natixis Investment Managers ; Invesco Asset Management et T. Rowe Price International.

Les fondateurs toujours majoritaires

Ce sont tout d'abord plus de 15 millions d’actions ordinaires de Planisware qui seront cédées dans le cadre de cette IPO à des investisseurs institutionnels. Elles sont en provenance d’Olhada, la holding des fondateurs de l’entreprise, de divers fonds gérés par Ardian et de certains employés et dirigeants actuels et anciens de la société. Environ 2,3 millions d'actions pourront être cédées par Olhada et Ardian, en cas d’exercice de l'option de surallocation. À l’issue de l’opération, les fondateurs de Planisware conserveront une participation majoritaire au capital de l’entreprise. Le produit brut de la vente des actions sera d’environ 241 millions d’euros et pourra être porté à un maximum de 278 millions d’euros si l’option de surallocation est intégralement exercée. Lors de sa première tentative d'IPO en octobre dernier, le prix par action avait été fixé dans une fourchette de 16 à 18 euros. Le groupe envisageait alors un produit qui aurait pu atteindre 312 millions d'euros.

L’introduction en Bourse permettra à l’entreprise de renforcer son positionnement sur ses marchés stratégiques, au travers d’une augmentation de sa visibilité et de sa notoriété, a-t-elle précisé à l’occasion de l’annonce. De quoi lui donner les moyens d’atteindre ses objectifs stratégiques et financiers, lesquels ont d’ailleurs été réaffirmés à l’occasion de la publication des résultats de 2023 de Planisware. En 2024, la croissance du chiffre d’affaires du groupe devrait s’afficher à 19,5 % tandis que la marge d’excédent brut d’exploitation (Ebitda) devrait être alignée sur celle de 2023 – soit 33,4 %. À l’horizon 2026, la hausse des revenus de l’entreprise tournera autour de 20 % et la marge atteindra 35 %. À fin février 2024, l’entreprise disposait de 167 millions d’euros de trésorerie et équivalents.

L’ambition ? Devenir le champion des fournisseurs de solutions de gestion de projets multi-spécialistes. Un objectif qui pourrait être servi par plusieurs sources de création de valeur et divers leviers de croissance. Il faut dire que le groupe évolue de plus dans un secteur porteur, soit celui de l’économie des projets, soutenu par de grandes tendances de fond. Entre l’innovation, la transition énergétique, l’automatisation ou la digitalisation, certaines dynamiques poussent les entreprises à entreprendre davantage de projets. Et à devenir d’autant plus friandes de solutions pour faciliter leur gestion.

Un peu d’élan à la Bourse

Une problématique à laquelle la plateforme de Planisware promet de répondre, grâce, également, à un modèle d’affaires lui permettant d’ouvrir le champ des potentiels de croissance. L'essentiel de son chiffre d'affaires provient de revenus récurrents, grâce à un modèle Saas (Software as a service). Et une fois un abonnement vendu, les clients peuvent y ajouter des options. Ce qui offre la possibilité à Planisware de s’installer plus confortablement auprès de sa clientèle existante, en plus de la conquête de nouvelles entreprises. Au titre de l’exercice 2023, son taux de rétention de clients atteignait d’ailleurs 120 %.

"Après la publication de nos très bons résultats 2023, nous sommes ravis de lancer notre introduction en Bourse sur Euronext Paris. Cette introduction en Bourse marque le prochain chapitre de croissance et de création de valeur durable pour Planisware", se félicitait le cofondateur et président de l’entreprise, Pierre Demonsant, à l’occasion de l’annonce du lancement de l’IPO mardi. Un nouveau chapitre pour Planisware qui viendra aussi insuffler un vent de dynamisme à la Bourse de Paris, après une année 2023 où les IPO auront été à l’arrêt. D’autant plus que l’opération est d’envergure, puisque la société vise toujours le compartiment A d'Euronext Paris, réservé aux entreprises dont la capitalisation excède le milliard d'euros. La fin de la période de souscription devrait avoir lieu mercredi à 17 heures, tandis que l'ouverture de la négociation des actions de l'entreprise, sur la base de promesses d'actions, débutera le 18 avril. Le règlement et la livraison des actions une fois réalisés, le début de la négociation des actions Planisware sur Euronext Paris interviendra le 23 avril.