Les ambitions parisiennes de Coty se concrétisent / Une double cotation pour un triple intérêt

Déjà installé à Wall Street, Coty a annoncé hier soir, à la clôture de la séance américaine, avoir déposé une demande de cotation à la Bourse de Paris sur le segment professionnel d’Euronext. Dans le détail, l’annonce de ce vœu d’intégrer la Place de Paris, soumis à l’approbation de l’Autorité des marchés financiers (AMF), s’accompagne du lancement d’une offre d’émission de 33 millions d’actions ordinaires.

"Ce placement global sera réalisé auprès du public aux États-Unis. En dehors de cette zone, cette offre s’effectue dans l’Union européenne via un placement privé, c’est-à-dire uniquement auprès des investisseurs qualifiés. Elle nous permettra ainsi d’initier un deuxième centre de liquidités à Paris, par le biais d’une double cotation et de faire entrer de nouveaux investisseurs", a ainsi expliqué Laurent Mercier, directeur financier du géant américain de la cosmétique et de la parfumerie, à l’occasion d’une conférence de presse ce mardi matin. "Les actions seront fongibles entre l’Europe et les États-Unis, les interactions seront permanentes entre la Place de New York et celle de Paris", a-t-il aussi souligné. 

Plus de liquidités et moins de dette

L’opération représente en effet plusieurs intérêts pour l’entreprise fondée en 1904 à Paris. Tout d’abord, elle lui permettra effectivement donc de dégager de nouvelles liquidités. Si son montant final n’est pas encore connu, sur la base d’une estimation du cours actuel (11,78 dollars à la clôture lundi), il devrait se situer dans une fourchette allant de 300 millions à 350 millions d’euros - soit 318 millions à 371 millions de dollars -, estime l'entreprise. De quoi venir rembourser, au maximum, une dette qui s’affichait à 4 milliards de dollars à fin juin 2023. Il s’agira de la première des priorités. Le produit net de l’offre sera sinon utilisé pour financer les besoins généraux de l’entreprise, soit les investissements stratégiques dans ses activités, le fonds de roulement ou encore les dépenses d’investissement.

Le second intérêt de l’opération résidera dans le fait de répondre à une demande des investisseurs européens du groupe. Des opérateurs de marché ayant "une excellente compréhension du secteur de la cosmétique et du luxe", a remarqué Laurent Mercier : pour rappel, les valeurs du secteur réunies (LVMH, L’Oréal, Hermès et Kering) pèsent à hauteur de près de 38 % dans le CAC 40. Un sentiment renforcé par les rencontres réalisées cet été après avoir déjà émis l’idée de cette double cotation, a commenté le directeur financier : "Les investisseurs européens ont manifesté un fort intérêt pour le cas d’investissement", donc réservé aux professionnels. Cette arrivée à la Bourse de Paris ouvrira ainsi la porte aux opérateurs européens, dont certains mandats d’investissement leur permettent uniquement d’investir dans sociétés cotées en Europe.

Bien installé 

Sur le plan opérationnel, enfin, le groupe compte s’appuyer sur son héritage européen pour générer un ensemble de croissance équilibrée et renforcer sa présence sur le Vieux contient. De fait, il représente désormais un tiers de ses ventes. Quatre des huit unités de production de Coty y sont installées, tout comme deux centres de R & D. Plus de vingt marques de son portefeuille (le groupe détient notamment les licences des parfums de Gucci, Chloé, Hugo Boss et Burberry et développe aussi les marques de cosmétiques Bourjois, Rimmel ou encore CoverGirl) y ont été bâties et plus de la moitié de ses collaborateurs y sont installés.

Ouverte depuis hier soir, l'offre se clôturera ce jeudi 28 septembre à 11 heures, fuseau horaire de Paris. Les termes finaux de l'opération seront publiés à 14 heures avant le début de la cotation et de la négociation des actions Coty listées sur Euronext Paris ce même jeudi, à 15 heures 30, en parallèle de l’ouverture de la Bourse de New York.