La famille Wallenberg introduit en bourse une société de capital-investissement

Selon des informations de marché, la société EQT, fondée en 1994 par la très riche famille suédoise Wallenberg, et devenue depuis l'un des plus grands groupes européens de capital-investissement, cherche à vendre environ un cinquième de ses propres actions dans le cadre d'une cotation qui pourrait la valoriser à environ 4 milliards d'euros. Au moins 500 millions d'euros de fonds propres seront levés à cette occasion et les actionnaires existants - notamment Investor, le navire amiral des Wallenberg - détiendront 23 % du capital.

Si cette cotation a bien lieu, EQT deviendrait la première société de capital-investissement à s'inscrire en bourse. Dans une interview accordée au Financial Times cette année, Christian Sinding, directeur général d'EQT, a déclaré que toute cotation aurait lieu avant l'imminence d'un marché baissier pour les actions l'année prochaine et donnerait plus de pouvoir et de confiance à l'entreprise en cas de gel des marchés financiers.

Toute la question est de savoir quel accueil les marchés réserveront à EQT. Certains des grands noms du capital-investissement se plaignent que les marchés ne comprennent pas les groupes de buy-out. Leon Black, le célèbre cofondateur d'Apollo, a déclaré en février dernier : Quand nous sommes devenus publics, la moitié des gens ont dit : "Il faut être fou pour ne pas le devenir" et l'autre moitié a dit : "Réglementation, presse, qui en a besoin ? Ils avaient tous raison. Nous aimons à dire que nous avons construit une plateforme unique… et le marché ne comprend pas."

Fin juin, EQT gérait 40 milliards d'euros d'actifs sous gestion, qui ont augmenté de 23 % par an depuis sa création. La société s’attend à ce que l'actif géré de l'ensemble du secteur du capital-investissement augmente de 10 % par année à l'avenir, comparativement à une croissance de 15 % entre 2012 et 2016. Au premier semestre 2019, EQT a annoncé que son chiffre d'affaires avait augmenté de deux tiers par rapport à l'année précédente pour atteindre 295 millions d’euros, tandis que le résultat net sous-jacent avait plus que doublé à 110 millions d’euros