Gros succès pour la première émission Covid-19

Plus mobilisée que jamais pour soutenir les entreprises françaises, Bpifrance vient d’innover avec brio. La banque publique d’investissement a annoncé le succès de sa première émission obligataire appelée "Covid-19 response bond". L’émission de titres à 7 ans assortis d'un coupon de 0,125% pour un montant de 1,5 milliard d’euros, a été offerte vendredi dernier à toutes les cibles, banques, institutions financières et corporates, avec un rendement de 0,244%, soit 40 points de base au-dessus de l’OAT de même échéance. Elle "sera entièrement utilisée pour atténuer l’impact économique et social de la pandémie actuelle sur les entreprises françaises", avait indiqué Bpifrance lors de son lancement.

Et le succès a été au rendez-vous : le livre d’ordres final a atteint 3,4 milliards d’euros, soit un record historique pour Bpifrance. BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, Goldman Sachs, JP Morgan et NatWest Markets étaient chefs de file de cette transaction. Les fonds seront dédiés au financement de prêts en faveur d’entreprises dont l’activité est affectée par la crise économique liée au Covid-19. "Ces prêts permettront d’aider les entreprises françaises à faire face aux difficultés de trésorerie dans leurs opérations quotidiennes et de ce fait de préserver l’emploi en France ainsi que de réduire les conséquences sociales de la pandémie", selon Bpifrance.

Début avril, Bpifrance avait déjà lancé une émission obligataire similaire de 2 milliards d’euros à cinq ans, au même coupon de 0,125 % et avec un rendement légèrement inférieur, soit 0,16 % (soit une marge de 45 points de base sur l’OAT à cinq ans). Organisée par BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, HSBC, Morgan Stanley et NatWest Markets, l’émission avait obtenu un carnet d’ordres de 2,5 milliards d’euros.

Par ailleurs, la banque dirigée par Nicolas Dufourcq est sur tous les fronts pour venir en aide aux entreprises atteintes par la crise actuelle. Fin mars, elle avait annoncé une série de mesures exceptionnelles, dont un fonds de renforcement des PME (FRPME) pour les entreprises qui génèrent moins de 5 millions d’euros de chiffre d’affaires, ainsi qu’un "French tech bridge" de 80 millions d’euros en faveur des start-up. Elle a également signé des traités de réassurance avec cinq assureurs-crédit privés (Axa, Atradius, Coface, Euler Hermès et Groupama) pour aider les PME et ETI françaises exportatrices, et gère bien sûr les fameux PGE consentis par le gouvernement.