Solutions 30, nouvelle proie de Muddy Waters

D'aucuns s'attendent à une reprise vigoureuse des campagnes des actionnaires activistes en 2021. Muddy Waters Capital, le hedge fund qui s'est fait connaître en France par sa campagne au vitriol contre le groupe Casino en 2015, a entamé l'année avec de graves accusations de complicité de blanchiment d'argent contre Solutions 30, qui en retour a porté plainte. Fondé par l'homme d'affaires italien Gianbeppi Fortis, Solutions 30 est un fournisseur de services d'assistance numérique coté sur Euronext et membre de l'indice SBF 120. Il a réalisé un chiffre d'affaires de 815 millions d'euros en 2020, en croissance de près de 20% ; ses comptes complets n'ont pas encore été publiés mais en 2019, il affichait une marge d'Ebitda de 13,5%.

Muddy Waters, dont le fondateur Carson Block est réputé pour ne jamais prendre de gants, a publié deux lettres, l'une lundi et l'autre mercredi, dans lesquelles il établit des liens entre Solutions 30 et certaines sociétés suspectées de blanchiment - notamment Remote 30 Eastern Europe, dont les comptes bancaires ont été fermés l'année dernière en raison de suspicions de fraude ; reprenant à son compte les accusations d'un rapport anonyme publié le 8 décembre 2020, il demande à Gianbeppi Fortis de s'expliquer.

"Solutions 30 réfute catégoriquement les allégations visant la société, contenues dans ces lettres et, devant leur gravité, a décidé de porter plainte pour diffamation", a indiqué la société dans un communiqué diffusé hier. En outre, elle ajoute avoir "d’ores et déjà saisi l’Autorité des marchés financiers et porté plainte auprès du Parquet national financier [le 14 décembre dernier, N.D.L.R.] pour diffusion d’informations fausses et trompeuses et de manipulations de marché, après la diffusion d’un rapport anonyme à charge, contenant de très nombreuses informations erronées et mensongères". Le rapport a poussé Solutions 30 à mandater les cabinets Deloitte et Didier Kling Expertises pour mener un audit destiné à répondre aux accusations, toujours en cours. Le groupe précisait à l'époque que Muddy Waters utilisait déjà de manière publique les allégations du rapport. 

Il faut rappeler que la spécialité de Muddy Waters est la vente à découvert, c'est-à-dire qu'il parie sur des chutes importantes de titres cotés. Ses lettres et rapports ont en général pour conséquence d'accentuer une baisse, voire de la provoquer. Les accusations du rapport anonyme ont été publiées alors que l'action Solutions 30 venait d'atteindre un record absolu de 19,94 euros. En quelques séances, celle-ci s'était effondrée de 54%, provoquant sa suspension. Suite à la première lettre de Muddy Waters lundi dernier, le cours s'est à nouveau effondré de 22% et il a clos la séance d'hier en baisse de près de 9% (à 9,75 euros).

La position de Muddy Waters sur Solutions 30 date d'au moins six mois : selon ses déclarations auprès de l'AMF, Muddy Waters vendait à découvert 0,65% du capital de l'entreprise à la date du 28 juillet 2020 et 0,59% à la date du 20 janvier dernier.