Icade Santé douche les marchés

Icade vient d'annoncer le report sine die de l'introduction en Bourse de sa filiale spécialisée dans les établissements de soins et de services aux personnes âgées, qui avait été valorisée entre 5,6 et 6,4 milliards d'euros.

Le projet avait été suspendu jeudi soir dernier, alors que le livre d'ordres avait été couvert. Mais pas suffisamment pour assurer un aftermarket (évolution d'un titre dans les premiers jours de cotation) positif, estimaient Icade et ses banquiers.

"Dans un contexte de marché actions particulièrement volatil, Icade et les actionnaires minoritaires d’Icade Santé décident de reporter le projet d’introduction en Bourse d’Icade Santé. Initié le 22 septembre dernier, ce projet ne peut en effet être réalisé dans des conditions satisfaisantes pour la société et ses actionnaires", explique Icade dans un communiqué publié ce matin. La foncière cotée détient 56,8% de sa filiale, le solde étant détenu par un consortium d'assureurs.

La confirmation du renoncement à introduire en Bourse Icade Santé est un mauvais signe pour le marché primaire actions, qui connaissait une vague d'introductions en Bourse inédite cette année. La perspective de hausse des taux d'intérêt suscite la nervosité des investisseurs depuis quelques semaines ; l'immobilier, auquel Icade Santé est par définition exposé, y est particulièrement sensible. En Europe, quelques autres opérations ont récemment connu le même sort (l'allemand Babbel, le suédois Occlutech...), tandis que de nombreuses autres ont été menées à bien. Les investisseurs se font plus sélectifs.

Le projet d'introduire en Bourse sa filiale avait été annoncé début juin.