Tikehau, Financière Agache et Jean-Pierre Mustier récidivent dans les Spac

Après avoir levé 500 millions d’euros dans le plus important Spac d’Europe (Pegasus Europe), Tikehau Capital, Financière Agache, Jean-Pierre Mustier et Diego De Giorgi s’unissent à nouveau pour créer Pegasus Entrepreneurs, en s’associant avec un cinquième partenaire, Pierre Cuilleret.

Ce nouveau Spac (véhicule introduit en Bourse dans l’unique objectif d’acquérir une entreprise non cotée et fusionner avec elle) a l’ambition de lever 200 millions d’euros au moyen d’un placement privé, pour se coter ensuite à Amsterdam. Ses cinq promoteurs susnommés ont l’intention d’y contribuer à hauteur de 31 millions d’euros, tandis que Tikehau et Financière Agache (indirectement actionnaire de WanSquare via LVMH et le groupe de presse Les Echos-Le Parisien) pourront apporter 50 millions supplémentaires à l’initiative de Pegasus Entrepreneurs, au moment de l’acquisition d’une cible.

Un Spac essaye toujours de placer à sa tête une personnalité faisant autorité dans le secteur visé. Jean-Pierre Mustier, ancien patron d’Unicredit et de la BFI de la Société Générale, et Diego De Giorgi sont ainsi la caution de Pegasus Europe, qui cherche à réaliser une acquisition dans le secteur financier. Pegasus Entrepreneurs sera lui dirigé par Pierre Cuilleret. Peu connu du grand public, Pierre Cuilleret est le fondateur de The Phone House et avait pris la tête du distributeur de jeux vidéo Micromania au moment du LBO réalisé par L Capital, société d’investissement de Bernard Arnault et LVMH (rebaptisée depuis L Catterton). Pierre Cuilleret et le milliardaire français se connaissent donc bien. Le directeur financier du Spac, qui ne fait pas partie de ses promoteurs, est Baptiste Desplats.

Chose assez rare, le Spac ne précise pas le secteur dans lequel il compte réaliser son acquisition. Il "vise une société européenne dirigée par un entrepreneur, son fondateur ou contrôlée par une famille ou un fonds de capital-investissement" et qui affiche "un historique de forte croissance". La cible "peut posséder une grande variété de modèles économiques et de caractéristiques financières, notamment des activités mûres avec des marques établies et des positions concurrentielles fortes", décrit Pegasus Entrepreneurs sur son site internet. Les sociétés de croissance de taille moyenne sont fréquemment confrontées à des difficultés pour lever les capitaux nécessaires à franchir un cap supplémentaire vers la grande entreprise.

Avec ce nouveau véhicule sous la marque Pegasus, Tikehau, Financière Agache, Jean-Pierre Mustier et Diego De Giorgi confirment qu’ils forment une association de long terme.