Les banques françaises devront bientôt recharger leurs coussins de fonds propres

Les banques françaises vont devoir se préparer à relever leurs réserves de capital d’ici la fin de l’année. Réuni jeudi sous la présidence du ministre de l’Economie Bruno Le Maire, le Haut Conseil de Stabilité financière (HCSF) a indiqué maintenir à 0,5% le coussin contracyclique de fonds propres des banques mais il prévoit en revanche de le relever à 1% lors de sa prochaine réunion prévue en décembre.

"Compte tenu de la persistance des vulnérabilités, et du niveau des risques à moyen terme, le Haut Conseil juge nécessaire de consolider le dispositif de prévention pour éviter un risque de retournement du cycle du crédit", justifie l’autorité macroprudentielle française chargée d’exercer la surveillance du système financier dans son ensemble. Celle-ci assure toutefois que "l’ensemble des établissements concernés dispose déjà du capital permettant de satisfaire cette exigence".

Dans un contexte marqué par une volatilité importante observée sur les marchés financiers, en relation avec la guerre en Ukraine, le HCSF constate que l’action de la Banque centrale européenne - qui a relevé ses taux directeurs de 75 points de base en septembre, après 50 points de base en juillet - afin de juguler l’inflation "participe de la normalisation et donc de la hausse du niveau des taux d’intérêt en France comme en zone euro".

Des risques élevés, mais pour l'instant maîtrisés

"À ce stade, les marchés répondent de façon ordonnée au nouvel environnement de taux", note le Haut Conseil, considérant que "les risques pour la stabilité financière, bien qu’élevés, demeurent maîtrisés".

En lien avec sa nature contracyclique, le coussin de fonds propres constitué de façon préventive a vocation à pouvoir être relâché sans délai par le HCSF en cas de matérialisation d’un risque le justifiant. Il vise à préserver l’offre de crédit à l’économie et plus particulièrement aux ménages et aux petites et moyennes entreprises qui, parmi les sociétés non financières, sont les plus dépendantes du financement bancaire.

Le Haut Conseil constate d’ailleurs que le crédit au secteur privé non financier demeure dynamique en France. "Le crédit bancaire aux sociétés non-financières (SNF) continue d’augmenter à un rythme soutenu (+7% en glissement annuel en juillet 2022) tout comme le crédit à l’habitat aux particuliers (+6,4%)", note-t-il. De plus, "les taux associés à ces crédits augmentent mais de façon modérée", observe le HCSF : 1,42% en mai pour les nouveaux crédits aux SNF et 1,45% en juillet pour les nouveaux crédits immobiliers aux particuliers soit des hausses respectives de 43 points de base et 33 points de base depuis le début de l’année. Et ce alors que les prix immobiliers continuent de progresser au niveau national. Leur hausse s’est établie à 6,8% en glissement annuel au deuxième trimestre 2022.