Bpifrance poursuit sa démocratisation du private equity / Un nouveau fonds d'investissement proposé aux Français

"Suivez-nous pour 1000 euros dans le financement des entreprises françaises", a lancé ce mercredi matin le directeur général de Bpifrance, Nicolas Dufourcq. Après les succès de la collecte des fonds "Bpifrance Entreprises 1" et "Bpifrance Entreprises 2", la banque publique d’investissement a décidé de commercialiser un nouveau véhicule, "Bpifrance Entreprises Avenir 1" (BEA 1). " Il s’agit donc du troisième produit retail proposé par Bpifrance en faveur du financement dans les entreprises françaises non cotées. Pour les deux premiers, nous avions réussi à lever 200 millions d’euros pour chaque fonds avec un ticket d’entrée fixé à 5000 euros pour Bpifrance Entreprises 1 et de 3000 euros pour Bpifrance Entreprises 2. Au total, 10 000 Français ont souscrit à l’un de ces véhicules ", s’est félicité le directeur général.

Fonds primaire

Constitué comme un fonds de fonds primaire, le portefeuille de BEA 1 est donc à créer. " Nous demandons aujourd’hui aux Français d’investir dans des start-ups et des PME non encore identifiées. Le portefeuille de BEA 1 sera constitué à 60 % de fonds de capital développement et à 40 % de fonds de capital-risque et de capital croissance ", a précisé Nicolas Dufourcq.

En effet, les particuliers investiront indirectement dans les entreprises via ce nouveau fonds qui lui-même investira, aux côtés de Bpifrance (via son fonds France Investissement VI, FFI VI), dans une douzaine de fonds sélectionnés (5 à 10 millions d'euros de taille cible d’investissements). Ceux-ci devront répondre à des critères prédéfinis, à savoir des fonds sous-jacents d’une durée de vie de 12 ans maximum, d’une taille cible d’au moins 150 millions d’euros et pour lesquels Bpifrance (via FFI-VI) s’engagera pour un montant unitaire de 20 millions d’euros minimum. "Ce sont eux ensuite qui choisiront les PME et les start-ups que nous soutiendrons ", a expliqué le directeur général. "Ces fonds investiront dans environ 200 entreprises françaises comme européennes, les sociétés de gestion s’étant beaucoup internationalisées ces dernières années", a complété Adeline Lemaire, directrice exécutive de l’activité Fonds de fonds de la banque publique d’investissement et qui pilotera BEA1.

Investissement long terme

Par ailleurs, d’une taille cible de 50 millions d’euros, "qui pourra être relevée en cas de succès ", a assuré Adeline Lemaire, le fonds sera ouvert aux Français pour un ticket d’entrée d’un minimum de 1000 euros (maximum d’un million d’euros). "Les particuliers peuvent attendre un rendement annuel d’environ 8 % non garanti et net de frais ", a ajouté le directeur général. L’investissement demandé sera de long terme, dix ans prorogeable deux ans. Les particuliers auront en outre un an pour souscrire à ce véhicule, la date butoir étant fixée au 18 avril 2024. "L’objectif est que ces 50 millions d’euros soient déployés en douze mois", a souligné Nicolas Dufourcq.