Abivax a (vraiment) envie de se faire connaître / Un projet d’introduction en Bourse aux Etats-Unis à l’étude

Cotée sur Euronext Paris depuis 2015, la société Abivax envisagerait de s’introduire en Bourse (IPO) aux Etats-Unis. Par un communiqué publié ce jeudi, la biotech au stade clinique de phase 3, développant des médicaments modulant le système immunitaire afin de traiter des patients atteints de maladies inflammatoires chroniques et le cancer, a annoncé son intention de procéder à une offre au public de ses actions ordinaires outre-Atlantique, sous la forme d’"‘American Depositary Shares (ADS)’, sous réserves des conditions de marché et d’autres conditions ".

La technique des ADS

Pour rappel, les ADS sont des actions appartenant à une société étrangère et pouvant être négociées en tant que produits financiers par les investisseurs américains. Une technique qui permet aux entreprises d’atteindre une portée mondiale, notamment si l’introduction se fait sur le NYSE ou le Nasdaq, et donc d’accéder à une base d’investisseurs plus large.

Cependant, cette méthode nécessite un processus d’émission d’actions, appelé "American Depositary Receipts" (Certificat de dépôt américain, ADR) auprès d’une banque dépositaire. C’est pourquoi, Abivax a déclaré avoir soumis "confidentiellement un projet de document d’enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) aux Etats-Unis". A ce stade évidemment, aucun calendrier, nombre d’actions nouvelles à émettre ou de prix n’ont encore été déterminés.

Un pas déjà franchi avec les indices MSCI

Le souhait de visibilité outre-Atlantique de la biotech, fondée par Philippe Pouletty et incubée par Truffle Capital, est en tout cas confirmé. En juin dernier, Abivax avait déjà annoncé l’intégration de son action dans les indices MSCI, entreprise de services financiers établissant des indices boursiers, filiale de la banque américaine Morgan Stanley. "Cette inclusion nous donne l’opportunité de nous faire connaître davantage et de continuer à établir la confiance parmi la communauté internationale des investisseurs ", avait alors déclaré Didier Blondel, le directeur administratif et financier d’Abivax.

Pour l’heure, si la société devait un jour entrer au Nasdaq, elle ne serait pas la première biotech à y accéder. Pour mémoire, la biopharma française Erytech avait réussi à le faire en 2017. Cette dernière reste d’ailleurs à ce jour le plus grande IPO réalisée au Nasdaq par une société française, en levant à l’époque 143 millions de dollars. Pour y parvenir, elle avait été conseillée par le cabinet d’avocats Gide, et notamment son associé Guilhem Richard, un spécialiste de la cotation des biotechs françaises au Nasdaq. C’est d’ailleurs ce même avocat qui fut l’un des artisans de l’augmentation de capital, coté banques, de 130 millions d’euros d’Abivax en mars dernier.