Société Générale se sépare de ses activités de financement d’équipements professionnels / Un deal gagnant-gagnant avec BPCE

Une opération pour deux plans stratégiques. Ce jeudi matin, Société Générale a annoncé la signature d’un protocole d’accord en vue de la cession, au groupe BPCE, de ses activités de financement d’équipements professionnels opérées par Société Générale Equipment Finance (SGEF). Une transaction au prix de 1,1 milliard d’euros. Pour mémoire, ceux-ci proposent des solutions de financement et de crédit-bail sur-mesure pour les distributeurs, négociants, fabricants ou entreprises et déploient une expertise dans les secteurs du transport, de l’équipement industriel, des technologies, du secteur médical et des énergies renouvelables. "SGEF constitue aujourd’hui l’un des leaders européens du financement locatif d’équipements industriels, avec une gamme variée de solutions de financement d’équipements et de services associés. Sa présence internationale dans 25 pays repose sur un réseau solide de partenariats avec des vendors et des réseaux bancaires", a commenté BPCE qui estime l’impact de cette acquisition limité, d’environ 40 points de base sur le ratio CET1 (à 15,6 % à fin décembre 2023).

Dans le détail, le groupe présidé par Nicolas Namias reprendrait l’essentiel des activités, dont les encours de crédit s’élevaient à près de 15 milliards d’euros à fin décembre 2023, soit environ 8 milliards d’euros d’encours pondérés par les risques (RWA).

Pour Société Générale il s’agit d’une opération stratégique, la banque de la Défense estimant un impact positif à environ 25 points de base sur le ratio CET 1 du groupe à la date de finalisation, attendue au premier trimestre 2025. Par ailleurs, elle répond parfaitement à la nouvelle feuille de route présentée par Slawomir Krupa, le directeur général de la banque rouge et noire, en septembre dernier, visant un plan d’économies de 1,7 milliard d’euros d’ici 2026 et un recentrage de son portefeuille d’activités autour de ses franchises cœur. D’autres cessions ont d’ailleurs déjà eu lieu, comme notamment en Afrique. "Ce projet de cession marquerait une étape importante dans l’exécution de la feuille de route stratégique de Société Générale, présentée en septembre 2023, visant à façonner un modèle simplifié, plus synergétique et performant, tout en renforçant le capital du groupe", a expliqué Société Générale.

Et une annonce qui a été appréciée par les marchés, le titre Société Générale se plaçant en tête du CAC 40 en fin de matinée. Il faut dire que l'accélération des avancées dans le plan de cession des actifs non essentiels se faisait attendre, Deutsche Bank ayant abaissé, fin mars, sa recommandation sur la valeur pour cette raison. 

Mais côté BPCE, l’opération n’en est pas moins belle. Avec cette acquisition, le groupe, déjà deuxième acteur du leasing mobilier en France grâce à BPCE Lease, deviendrait ainsi le leader européen des solutions de financement de biens d’équipements (en encours, hors automobile), étant déjà présent en Italie et en Espagne. Elle permettra en outre de concrétiser les ambitions de croissance du groupe à l’international, BPCE cherchant à diversifier ses revenus.

Un nouveau plan stratégique devrait d’ailleurs être prochainement présenté par le président du directoire, Nicolas Namias.