La France rafle un nouveau record de versements de dividendes / Ses entreprises sont aussi les plus généreuses d'Europe

La croissance des dividendes mondiaux est loin d’être à la peine. Selon la dernière édition du Janus Henderson Global Dividend Index, les investisseurs mondiaux ont bénéficié de versements ayant atteint 606,1 milliards de dollars au deuxième trimestre de 2024 : un montant record, souligne la traditionnelle étude de la société de gestion. Cela représente une hausse de 5,8 % sur un an. Corrigée de la faiblesse du yen japonais, la progression sous-jacente atteint même 8,2 %.

Il faut dire que les premiers versements de dividendes trimestriels de Meta et Alphabet ont, comme prévu, dopé leur croissance à l’échelle mondiale (à hauteur de 1,1 point). Mais les grandes entreprises technologiques américaines n’en sont pas les seules responsables, alors que 92 % des entreprises dans le monde ont augmenté ou maintenu leurs dividendes sur la période.

Moteur français

Les sociétés européennes ressortent par ailleurs dominantes en la matière, puisque le deuxième trimestre aura marqué le point culminant saisonnier du Vieux continent. Avec 204,6 milliards de dollars versés, la région a également atteint un nouveau plus haut. Les versements y ont bondi de 7,7 % en glissement annuel.

Parmi les grands champions ? La France, où les dividendes ont grimpé de 6,8 % sur une base sous-jacente.  Au total, le montant des dividendes versés y aura atteint 58,6 milliards de dollars - soit 54,3 milliards d’euros - au deuxième trimestre de 2024. Ce qui place l’Hexagone en tête des contributeurs européens. À titre de comparaison, l’Allemagne, qui prend la deuxième place du classement, aura vu les investisseurs de ses sociétés être gratifiés de 47,2 milliards de dollars d’avril à juin 2024 (soit un recul d’1,2 %).

Au total, 94 % des entreprises françaises ont augmenté ou maintenu leurs dividendes sur la période. Mais quelques-unes auront tout particulièrement fait figure de têtes d’affiche. " […] Les dividendes exceptionnels d’Hermès et d’Airbus [ont] permis d’atteindre de nouveaux sommets. Axa et BNP [Paribas] ont apporté la plus grande contribution à la croissance grâce à une forte rentabilité", remarque en effet Charles-Henri Herrmann, directeur du développement France & Distribution BeNeLux chez Janus Henderson.

Vers de nouveaux records mondiaux ? 

Une tendance qui s’observe plus généralement à l’échelle mondiale. Le rapport de Janus Henderson l’explique bien : les banques ont été (une fois de plus) le moteur principal de l’augmentation des dividendes. Elles représentent, à elles seules, un tiers de l’augmentation sous-jacente par rapport à l’année précédente. Si les banques européennes ont particulièrement tiré leur épingle du jeu, la dynamique a été manifeste dans le monde entier. Sur le podium des contributeurs, viennent ensuite les assureurs, les constructeurs automobiles (particulièrement au Japon) ou encore les télécommunications.

Ce deuxième trimestre plus que solide, ainsi que l’anticipation de l’apport des nouveaux venus en matière de dividendes cette année, poussent donc la société de gestion à revoir ses anticipations à la hausse. Désormais, Janus Henderson s’attend à ce que les entreprises du monde entier distribuent, en 2024, 1 740 milliards de dollars à leurs actionnaires. Cela représenterait une hausse de 6,4 % (toujours en base sous-jacente) d’une année sur l’autre, tandis que cette dernière était anticipée à hauteur de 5 % lors de la publication de son rapport du premier trimestre.